经历四轮问询，上海健耕医药科技股份有限公司（以下简称“健耕医药”）前次IPO还是在2020年12月按下了“终止键”。如今，健耕医药又来闯关A股市场。11月24日晚间，上交所官网显示，健耕医药科创板IPO已获受理，公司拟募资10.23亿元。据了解，健耕医药是一家器官移植医疗器械商，公司今年一季度超八成营收来自肾脏灌注耗材。
二度冲A
健耕医药再度向科创板发起冲击。
招股书显示，健耕医药是器官移植领域全球领先的医疗器械产品及服务提供商，公司目前已形成两条主要产品线，分别是移植器官保存及修复产品线、移植领域体外诊断试剂产品线，其中移植器官保存及修复产品线是公司营收的主要来源。
据健耕医药介绍，目前离体肝脏保存主要有三种技术路径，分别为传统的静态冷保存、低温机械灌注、常温机械灌注，其中临床中静态冷保存方式占据绝大多数比例。
而健耕医药旗下产品涉及的则是低温机械灌注，公司核心产品为LifePort肾脏灌注运转箱，是临床上使用最广泛的低温机械灌注类产品，也是目前唯一在中国、北美、欧洲三大市场均取得注册证的肾脏机械灌注产品，被近40个国家和地区、数百家OPO或移植中心使用。
需要指出的是，此次并非健耕医药首次冲击A股市场，公司曾在2020年5月申报科创板上市，期间历经4轮问询，被安排在当年12月18日上会。不过，2020年12月17日晚间，上交所发布公告显示，健耕医药撤回了发行上市申请、国金证券撤销保荐，取消审议健耕医药的发行上市申请。
此次二度IPO，健耕医药保荐机构仍是国金证券。不过，相比前次IPO，健耕医药募资额出现缩水，由11.43亿元变更为10.23亿元，此次募投项目有器官移植创新研发平台项目、肾脏移植设备国产化及升级研发项目、肝移植设备及移植领域体外诊断试剂产品注册及推广项目、信息化系统建设项目以及补充流动资金等。
截至招股说明书签署日，健耕医药实控人为吴云林，直接和间接合计控制公司32.51%的股份。履历显示，吴云林1971年10月出生，上海中医药大学本科学历，复旦大学-华盛顿圣路易斯大学奥林商学院EMBA。曾任上海龙华医院外科医师、香港藤泽药品有限公司区域经理；2004年至2014年11月任健耕有限董事长、总经理；2014年12月至今任公司董事长、总经理。
头顶2.27亿商誉
实际上，健耕医药核心产品LifePort肾脏灌注运转箱为公司境外子公司LSI生产，而LSI系公司2016年收购而来，并且由于该收购，公司目前头顶大额商誉。
自2005年起，健耕医药一直与LSI保持战略合作关系，是LSI中国区独家代理商，健耕医药协助LSI完成了LifePort肾脏灌注系列产品在中国的注册及上市推广工作，之后健耕医药于2016年收购LSI，实现了对LSI的控制。
据健耕医药介绍，使用LSI旗下LifePort肾脏灌注运转箱进行离体肾脏低温灌注时，每次灌注需消耗一套肾脏灌注耗材（包括一次性使用的输注循环管路套装、套管及肾脏灌注液），其中的输注循环管路套装是LifePort肾脏灌注运转箱的专用配套耗材，市场上无替代产品。
2019-2021年以及2022年一季度，健耕医药肾脏灌注耗材销售收入分别为2.62亿元、2.86亿元、3.37亿元及8707.04万元；占主营业务收入的比例分别为71.54%、73.53%、75.87%及83.98%，是公司报告期内主要的主营业务收入来源。
整体来看健耕医药的业绩情况，报告期内实现营业收入分别约为3.97亿元、4.21亿元、4.8亿元、1.14亿元；对应实现归属净利润分别约为9714.84万元、5009.92万元、4996.3万元、1219.69万元。
而此次收购也让健耕医药产生了大额商誉，公司表示，因收购LSI形成商誉合计4522.34万美元，合人民币3.14亿元。由于汇率变动，截至2022年3月31日，公司合并资产负债表中上述商誉的账面价值为2.87亿元，占2022年3月31日公司资产总额的22.85%，占比较高。
经济学家宋清辉对北京商报记者表示，如果标的公司未来经营状况出现低于收购时的预期且出现不可逆转的情形，IPO公司将存在商誉减值风险，侵蚀公司业绩。针对相关问题，北京商报记者致电健耕医药方面进行采访，不过电话未有人接听。
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